太平洋证券并网有望改善，出海持续加速美国储能出海专题-行业投资策略太平洋证养研究院新能源团队首席刘强执业资格证书登记编号：S1190522080001分析师刘淞执业资格证书登记编号：S11905230300022024年3月19日请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远太平洋证券报告捕要美国光伏发电占电力供应比例为4.12%，风电占比为977%，风光发电占比提升空间大。从资源分布看，西南地区光照条件较好，中部地区风力资源较好，对应的：I)各地区新能源装机规模差异大，CAISO、ERCOT、PJM地区以及中东南地区和中部地区装机量较大。2)美国本土48个州的电网由三个主要网络组成，在很大程度上彼此独立运行。3)电力市场多元，可分为传统公用事业市场和SO/RTO市场，市场结构复杂。综上，区城电网互联有限，渐能源以本地调度消纳为主。2.美国储能项目储备丰富，并网延期有望于2024Q2改善长期看，RPS和RA将驱动关国储能向上发展；短期看，并网延期问题有望缓解，装机有望加速。美国储能项目储备丰富，到2022年底，LBNL的数据显示并网队列有2000GW的太阳能、储能和风能项目，其中大部分是太阳能(约947GW)和储能（约680GW)。EIA规划2024年美国大储装机14.3GW,乐观估计同比增速有望达到100%以上。我们认为随着联邦FERC层面以及以加州CAISO为代表的州层面的并网政策推进，排队困境于2024Q2有望缓解。3.我们希好RPS和RA对储能市场的长期驱动，同时着好短期并网延期城解、利率下降等带来的边际变化，我们预计2024年美国储能市场断增装机规模38GWh,周比增速67.5%。国内厂南出海美国方兴未艾，中国企业弹性空间系就果成商：看好阳光电源、阿特斯等头部自主品牌出货，优势明显。大储：看好通润装备市场拓展、盛弘股份规模提升，关注科陆电子美的入主后的业绩弹性。工商储：关注盛弘股份等市场拓展情况。户储：看好德业股份新产品推出和市场份颜扩大，禾迈股份、呈能科技美国户储加速认证。请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远