电力设备行业研究/行业月报券研受年末淡季影响，组件出口环比下降角兴证券YONGXING SECURITIES■核心观点国内装机敷据：国内2023年新增装机超预期。根据国家能源局数据，12增持（维持）月国内光伏新增装机为53.00GW,同比+144%：112月国内光伏累计装机216.88GW,同比+148%。2023年12月，光伏行业协会上调国内全年新增装机预期至160180GW,实际全年新增装机远超之前预期。行业：电力设备日期：2024年02月20日排产数据：根据硅业分会数据，预计2024年1月多晶硅产量有望达到17万吨，继续小幅环比增长。2023年全年多晶硅产量147.5万吨，同分析师：开文明比增长81.4%。2024年1月硅片产出58.69GW,环比-0.8%。2023年E-mail:kaiwenming@yongxin内硅片产量592.35GW,环比+80%。截至2023年底，N型硅片市占率gsec.com超50%。SAC编号：S1760523070002分析师：组件出口数据：2023年光伏组件出口的五大区城中，非洲市场增幅最E-mail:为显著。2023年年末，受歌洲市场进入淡季形响，全球市场主要以来e.com印度和巴西市场支撑。预计2024年一季度歌洲地区会维持2023年四SAC编号：S1760523090001手度拉货动能，印度受政策形响或将维持拉货动能，巴西地区虽热开始征收关税，但是由于免税配颜机制一季度需求得到支排。近一年行业与沪深300比校根据PV Infolink数据，12月份中国共出口16.2GW光伏组件，环比-8.6%，一电力设备同比+50%：2023年1-12月中国累积出口组件达208GW,同比提升约10%34%。12月中国向欧洲出口约5GW组件，环比微幅上升4%，同比-14%：2%行2023年112月欧洲累计进口中国光伏组件101.5GW,同比增长近17%。MA12月美洲市场从中国进口2.7GW光伏组件，环比-13%，同比+64%：1-1226%月累计进口30.2GW中国光伏组件，同比增长近22%。巴西12月从中国38%进口组件2.1GW,环比几乎持平：1-12月巴西累计进口20.6GW中国光伏组件，同比增长15%。12月亚太市场从中国进口约6.6GW光伏组件，02230423072309/2311/230224环比下降近19%，同比大幅上升206%：2023年112月亚太市场从中国累计进口53.9GW光伏组件，同比增长约71%。12月印度组件进口量约2.9GW,环比减少近35%。12月中东市场从中国进口约1.5GW组件，环相关报告：比+25%，同比+95%：1-12月累计进口14.5GW组件，同比增长约73%。《假期降至，2月光伏下游减产不断》非洲12月从中国进口约407MW组件，月环比下降约21%，同比小幅增—2024年02月06日加8%：112月累计从中国进口约7.9GW组件，同比增长近132%。《2023年逆变器出口99.54亿美元，逆变蒂出口教据：根据海关总暑数据，12月逆变器出口数量为351.44万同比+11%》个，同比-38%，环比-8%：112月逆变器累计出口5124.85万个，同比+2%。-2024年02月01日根据海关总暑数据，12月逆变器出口金额为5.95亿美元，同比-40%，环《光伏玻璃短期盈利能力承压》比7%：1-12月逆变器累计出口99.54亿美元，同比+11%。一2024年01月24日海外装机数据：根据Bundesnet忆agentur数据，l2月德国光伏新增装机880MW.1-12月德国光伏累计新增装机已经达到14.26GW。根据JPEA数据，日本2023年12月光伏新增装机约420MW,同比-12%，环比-16%：年内累计装机4.70GW,同比-6.33%。1)TOP℃on产能释放，建议关注晶科能源、钧达股份、仕净科技等。2)持续看好颗粒硅、薄片化等引领下游降本、降碳等技术，建议关注协鑫科技、高测股份、美畅股份等。■风险提示下游需求不及预期、市场竞争加刷、国际贸易政策不殉定行业月报正文目录31.1.装机：2023年国内光伏新增装机216.88GW31.2.排产：2023年全年多晶硅产量147.5万吨…313.光伏发电设备平均利用小时与发电量…42.1.组件出口数据.522.逆变器出口数据92.3.光伏玻璃出口数据.…图目录33图3：户用光伏季度新增装机(GW)3困6：光伏全国发电设各累计平均利用小时（小时）图8：光伏发电量分月情况.…5图14：美洲组件进口量(GW)6图16：巴西组件进口量(GW)7国18：亚太组件进口量(GW)8困19：沙特组件进口金颜（亿美元）图20：中东组件进口量(GW)图22：非洲组件进口量(GW)…困25：出口至歌洲十国逆变器金颜（亿美元）图27：出口至巴西逆变器金频（亿美元）图28：出口至南非逆变器金额（亿美元）.10图3：日本光伏月度新增装机12请务必阅读报告正文后各项声明2