本报告仅供Choice东方财富使用，请勿传阅。国投证券2024年02月18日电子SDIC证春研究报告Sora发布推升算力需求，应用材料营收指引超预期投资评级领先大市-A维持评级目OpenAl发布首个视频生成模型Sora,进一步推动实现AGl:日标价（元）过文本指令，Sora可以直接输出长达60秒的1080P高清视频，并且68836172.20买入-A-U能够生成具有多个角色、特定类型的运动以及主题和背景的准确细节300567精测电子89.90增持-A的复杂场景。同时，该模型对语言有深刻的理解，使其能够准确地解688012中微公司196.69买入-A释提示并生成表达生动情感的引人注目的角色。这意味着，继文本、688037179.47买入-A图像之后，OpenAl将其先进的Al技术拓展到了视频领域。OpenAl亦002371北方华创291.73表示，Sora是能够理解和模拟现实世界的模型的基础，这一能力将688072拓荆科技380是实现AG!(通用人工智能)的重要里程碑。从文本、图像到视频生688120华海清科416.05成，训练和推理侧对算力的需求预计均会进一步提升。行业表现目应用材料营收指引超预期，半导体设备景气度有望提振：40%2月16日，AMAT(应用材料)发布FY2401财报，实现营收67.07亿美元(YoY-0.47%),毛利率47.8%(YoY+1.1pct),净利润20.19亿美20%元(YoY+17.59%),预计FY2402营收将达61-69亿美元，01业绩及Q2营收指引均超市场预期。从收入来源地区看，FY2401来自中国大-10%-20%陆的营收占比由上年同期的17%暴涨至45%。此前ASML(阿斯麦)于-30%2023-022023-062023-102024-021月24日发布2304财报，实现营收72亿欧元，毛利率51.4%，净利润20亿欧元，营收与净利润均超市场预期，主要得益于装机管理业升幅%1M3M12M务的超预期增长：2304获得的订单金额为92亿欧元，创历史新高。相对收益-13.5-15.8-3.6ASML预计2024年净销售额将同比持平，2401净销售额50-55亿欧对收益-11.1-22.6-21.0元，毛利率48%-49%，受到对华出口限制的影响。SEM1最新报告显马良分析师示，2024年全球半导体设备销售颜预计同比提升4%至1053亿美SAC执业证书编号：S1450518060001元，2025年将进一步提升至1241亿美元。2月6日，中芯国际发布2304业绩快报，指引2024年资本开支将与2023年相当。随着终端市场的逐步复苏和A!市场需求拉动，晶圆厂扩产仍将继续，叠加国相关报告产替代持续推进，国内半导体设备公司有望受益。云端两侧A!需求旺盛，产业2024-02-042024-01-28目电子本周涨幅8.64%(4/31)，10年PE百分位为21.59%：(1)本周(2024.02.05-2024.02.08)上证综指上涨4.97%，深证A1/HP℃推升先进封装需求，2024-01-21成指上涨9.49%，沪深300指数上涨5.83%，申万电子版块上涨8.64%，功率涨价复苏信号初现电子行业在全行业中的涨跌幅排名为4/31.2024年，电子版块累计2024-01-17下降19.88%。(2)本周集成电路封测在电子行业子版块中涨幅最高，铸造国产算力基石为13.30%：其他电子版块涨幅最低，为1.55%。(3)电子版块涨幅CES展会新品纷呈，AI与显2024-01-14前三公司分别为安路科技(+27.13%)、艾比森(+25.89%)、华天科示交互成为焦点技(+25.85%)，跌幅前三公司分别为凯旺科技(-27.80%)、显盈科技(-27.53%)、英力股份(-27.17%)。(4)PE:截至2024.02.08，本报告版权属于国投证养股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。本报告仅供Choice东方财富使用，请勿传阅。国投证券行业周报/电子沪深300指数PE为10.57倍，10年PE百分位为14.91%：SW电子指数PE为32.38倍，10年PE百分位为21.59%。回投资建议：A!产业链建议关注海光信息、沪电股份、胜宏科技、工业富联、圣泉集团等：半导体设备推荐中科飞测、精测电子、中微公司、芯源微、北方华创、拓荆科技、华海清科。目风险提示：下游需求不及预期风险：技术迭代不及预期风险：国际科技博弈力度加大风险。本报告版权属于国投证养股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。2