中国银河证券研究院CHINA GALAXY SECURITIES数字经济专题报告2024年2月29日数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态核心观点分析师数字经济加速能源革命，技术赋能智能泛在电力系统。数字经济引领新质生产力，打造经济新动能。数字经济范式升级五大方向之一即为“从高能耗到绿色首席电新分析师：周然S0130514020001低碳”。数字经济将有效撬动大规模的风/光/储能装机需求以及电网等配套基础设施的发展。智能能源互联网有望催生出新技术、新业态、新领域。●数字轻济作为新能源需求新解法，助力过剩产能出清。高基数下，我们预计今研究助理：年新能源装机以及锂电池需求增速或下滑，行业进人供过于求新常态，产能利用率下滑明显，企业盈利严重承压。数字经济有望激发海量绿电需求，开辟新段尚昌、黄林能源发展新时代。我们搭建了“数据中心-电力系统需求模型”，测算出2026-2030年，仅为满足数据中心耗电需求催生的光伏、风电年均新增装机可达64GW、28GW,2031-2035年升至137GW、60GW;风光装机带动储能配套，截至2030年、2035年，预计储能累计新增装机可达350.9GWh、1,926.6GWh,有效消化光伏锂电行业过剩产能。“云大物移智链边”数字技术守护智能能源星辰大海。数字技术深度赋能，助力能源体系升级变革。智能能源互联网是数字经济重要基础设施，能源互联网升级撬动万亿基建投资，智能设备升级大有可为。智慧电网提升互联互通和全息感知能力，在状态感知、诊断、巡检方面加速输电网络数字化进程。作为用电信息和能源分配末端设备，智能电表从双向计量走向多向互动，实时监测电风险提示网运行状态，双芯、多模块发展提升终端兼容性和可扩展性，助力万物互联。1、市场可能存在的风险：数字革命和能源革命深度做合，构建能源互联网新业态，壮大经济增长新动2、技术发展演变不及预期的风险：能：1)绿证与碳交易市场，绿证是一种可交易的、能兑现为货币的凭证，价3、行业政策不及预期的风险：值或加速兑现，发展前景广阔。区块链技术去中心化、分布式记账、可溯源、加密防篡改等特点，可以有效解决绿证交易过程中的各种痛点问题；2)虚拟4、需求下滑或消纳能力不足的风险：电厂，算力是虚拟电厂技术的真正内涵。在欧美发达国家，虚拟电厂已发展得5,对政策理解不到位的风险：较为成熟，调节形式多样有效。我国目前虚拟电厂的盈利模式主要来源于响应6、海外政局动荡、海外贸易环境恶化带补贴；3)功率预测，新能源发电功率预测是电力调控和管理的刚需，准确率考核趋严。A!技术通过模型输人、模型构建和参数优化应用于新能源功率预测来的政策风险。领域，有效提高功率预测准确性；4)数字李生，得益于物联网、大数据、云计算等技术的发展，数字孪生技术对复杂系统的仿真、分析、预测能力已远超传统解决方案。目前在特高压输电领域、变电领域、配电领域已有广泛应用。能源携手AGI走向全面智能时代。2022年以大语言模型为核心的ChatGPT发布，开启通用人工智能(AGI)元年。AGI系统将具备理解、展示知识、学习、规划、推理、决策等多种复杂能力，在智能能源体系建设过程中展现出非凡的优势和广阔的应用前景。四大受益领域市场分析及投资建议：1)特高压正值投资高峰期，柔性直流潜力大；2)智能电表享海内外双增长红利；3)储能维持高景气度，看好独立储能、长时储能广阔空间；4)智能电网信息化数字化孕育蓝海市场：目前虚拟电厂以负荷型为主，我们更看好电源型或混合型，预计2025年我国电源型虚拟电厂市场空间200亿元；功率预测市场空间可期，集中度高，AI提高准确性；数据、模型、平台是我国电网数字孪生面临的最大挑战。请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明