2016|焦点调研中电联重大调研成果全国碳市场（发电行业)交易风险及防范”按照国家要求，发电行业率先进入全国碳市场。随着发电企业碳排放权交易量显著提升，碳交易风险加大。基于防范碳交易风险工作实际需要，中电联组织开展了全国碳市场（发电行业）交易风险及防范调研，通过深入了解政府主管部门、登记结算及交易机构、控排企业、金融监管机构、第三方机构等不同相关方碳交易风险及防控措施情况，总结了风险防范管理经验。针对全国碳市场不同主体风险管理需求，提出了建立健全法规制度、开展碳市场运行测试、完善市场监督机制、建立市场价格保护机制、完善信息公开和披露机制、严格实施市场违规惩罚制度、研究出台风险防范指南等风险防范建议，为构建全国碳市场风险管理机制提供了决策和技术支撑。一、全球碳市场发电企业交易风险及防范基本情况(一)碳交易风险分类及评价风险是指某种危险事件发生的可能性与其产生的后果的组合。考虑到碳交易的特殊性、市场的差异性、价格的不确定性以及项目的跨期性①中电联2020年重大调研课题222第六篇碳市场建设」等特点，主要划分为：政策风险、市场风险、操作风险、信用风险、流动性风险和项目风险和其他可能风险。为了降低碳交易风险事件发生可能性或者减少损失，需进行风险识别与评估，并提出有效的防控手段。(二)国际典型碳市场风险及防范经验调研组先后与欧盟气候行动总司、欧盟能源总司、欧电联等国际机构就碳市场建设与风险防范、电力企业应对策略等方面进行了调研和交流，对国际碳市场建设和风范防范经验教训做了系统梳理。欧盟排放交易体系(EU-ETS)是世界上目前最为成熟的碳交易体系，其覆盖面广，涉及行业多，体系设计科学合理，内部管理机制与外部监督机制运行良好，对管理主体、管制对象、审核流程和配额分配等都有着详细规定。不仅从立法层面对碳交易进行了约束，还制定了《拍卖规定》，将能源市场也纳入法律管制框架之下，建立了以法律为保障的风险防控机制。欧盟有着十分全面的风险防控机制，在多年的探索中，欧盟制定了以风险监控为核心的风险防控体系，并针对各种可能出现的风险制定了紧急预案。区域温室气体倡议(RGGI)是美国首个以市场为基础的强制性温室气体减排计划。RGGI将拍卖和二级市场的监管委托给了独立的市场监管者一Potomac Economics。在市场运行过程中，针对已发生或可能发生的风险，RGGI提出下列防范措施：配额跟踪系统、成本控制储备、排放控制储备、起拍价/拍卖底价、抵消配额。西部气候行动(WCI)于2007年成立，当前覆盖加州和魁北克省、新斯科舍省。与RGGI类似，该市场也采用“季度拍卖+二级市场”的形式获取配额。在市场运行过程中，RGGI提出下列防范措施：履约工具跟踪系统服务、起拍价/拍卖底价、配额价格控制储备、梯级保护价格和价格天花板。223