之开源证券电力设备业研究电力设备能源转型陆续落地，中东与中亚新能源发展前景广阔2024年02月01日行业深度报告yinshenglu@kysec.cn行业走势图证书编号：S0790522080001电力设备沪深300在全球能源转型大背景下，具备优质风光资源禀赋的中东及中亚地区也陆续开启0%1行其新能源转型的远景规划。以中东地区为例，作为全球光伏度电成本最低的区域，109%其计划到2050年将风光等新能源在能源消费中的占比提升至50%。根据中东及深度报29%中亚各国对各自新能源装机的规划，其风电与光伏等新能源装机有望实现大幅增38%长。同时伴随各国新能源装机量提升，用于配套新能源装机的储能与电网设备有-48%望迎来新一轮建设高潮。同时氢能作为实现“碳中和”过程中的最后一环，绿氢2023-022023-06202310224-2也有望在新能源发电成本大幅下降背景下实现快速发展。数据来源：聚源以中东地区为例，Pvinfolink与CWEA分别预计其到2027年将实现光伏与风电新增装机33GW、3.9GW,我们测算配套储能装机量22.1GWh,合计市场空间相关研究报告超500亿元。同时nforma Markets数据预计在2020-2030年间中东地区数字电网《多重积极因素累积，便携式储能行与智能网络投资机会达500-550亿美元。同时根据我们测算预计到2050年中东业扬点已至一行业点评报告》及北非地区绿氢需求将达5400万吨，电解槽累计需求将达1500GW。新能源转-2024.1.4型有望加速中东及中亚地区发输配电端的改造，带来千亿级出口设备机会。《多区城多场景储能需求持续释放，·交通清洁化大势所楚，新能源车与充电桩出口迎来度机重视结构性机会一储能行业2024年度2023年3月起中东资金与国内新能源汽车厂密集合资共同开拓市场，未来有望投资策略》-2023.12.30贡献新增长动能。其中西亚国家已是中国汽车出口的重要去向，2023年19月沙《电动汽车无线充电产业化进程加速特、以色列和土耳其三大国家排进中国自主汽车出口排名前十：中亚国家中乌兹一行业点评报告》-2023.12.25别克斯坦电动车渗透率快速提升，2023年1一10月，乌兹别克斯坦进口电动汽车近225万辆，同比增长超5倍，其中从中国进口电动车超2.06万辆，占比91.7%。充电桩作为电动车的重要配套设施需要提前布局。根据中东及中亚各国充电桩建设规划，以单站5个快充桩测算，我们预计2026年沙特、阿联首、迪拜、乌兹别克斯坦、阿受、塞浦路斯6国公共充电桩市场规模将达83亿元。在中东及中亚地区新能源加速发展的大背景下，国内新能源产业链公司有望凭借其在全球产业链中的领先地位实现大量出口，抢占增量市场。以光伏为例，TCL中环、天合光能等公司积极寻求在中东建厂机会把提当地新能源发展机遇。同时国内新能源车企积极对终端市场进行出口，打开当地市场。国内新能源产业链相关企业有望在中东及中亚市场需求放量之际抢占市场先机，打开增量收入来源。光伏产业链受益标的在中东及中亚区域积极建厂的TCL中环、协鑫科技、天合光能、中信博等，推荐积极拓展中东非区域客户的快可电子：储能产业链推荐阳光电源、德业股份等：风电产业链受益标的积极出口的金风科技、三一重能、运达股份等：出口电力设备推荐华明装备等，受益标的许继电气、中国西电、威胜信息。新能源车及车后市场推荐宁德时代，受益标的比亚迪、蒋来、小聘汽车等，充电桩企业推荐特蜕德、通合科枝，受益标的道通科枝、金冠股份等。·风险提示：关税贸易壁垒影响国内产品出口：竞争加剧影响行业盈利水平：当地新能源发展政策调整影响。请务必参阅正文后面的信息被露和法律声明1/45行业深度报告目录1、中东及中亚：能源转型加速，带来电力系统发输配电端千亿级投资市场51.1、中东及中亚地区能源结构：化石资源丰富，能源结构转型潜力大…51.1.1、中东：传统能源为主，清洁能源占比有望持续提升…112、中亚：区域能源消费结构差异显著，传统能源消费占比较高.12、中东及中亚：资源禀赋优势显著，政策加码能源结构转型…71.2.1、中东：顶层规划持续出台，支持区域新能源装机持续上量……71.2.2、中亚地区新能源资源禀赋优势显著，装机规划保证长期发展空间……102、光伏：百亿市场空间，国内企业加速中东、中亚布局……2.1、中东：装机快速增长，到2030年行业市场空间有望达300亿量级22、出海企业：加速中东区域产能布局与中亚市场出口，广阔天地大有可为……123.1、我们预计到2027年中东地区风电市场空问将达55亿43.1.1、埃及：规划2035年之前建设2个10GW风场…3.12、沙特阿拉伯：中东最主要风电市场…3.13、阿联首：实现风电零突破3.1.4、土耳其：海风潜力较高…32、多企业前瞻布局，出口抢占市场先机………4、储能：源网侧储能百亿市场，用户侧储能刚需凸显4.1、中东：大储需求源于可再生能源装机规模上量，2027年新增市场空间有望达190亿元.184.2、中东：刚需叠加经济性优势，用户侧储能需求同样强劲……….184.3、储能企业积极出海寻求增量…5、气能：资源禀赋优势显著，中东氨能产业有望加速发展…5.1、多国颁布相关氢能支持政策，氢能项目投资规模庞大.2052、生产成本与运输成本是中东发展氢能的最大优势………53、国内氩能企业积极出海，加速中东区域业务拓展.226、电力设备：能源结构转型有望带来中东及中亚区城电力设备百亿级市场…6.1、中东地区电网线路较为稀疏…62、中亚电网基础设施老化严重…246.3、各个国家的电力电网现状有所不同….266.3.1、中东国家电网亟待变革…6.3.2、中亚国家电力电网需要更新.….306.4、电网设备企业在中东、中亚的合作….316.5、中企助力中东国家能源转型…7、中东地区资金密集投资国内新能源车企，中东有望成为国内车企出海的重要一极71、中东国家汽车市场发展迅速，新能源汽车渗透率稳步提升………347.2、中东地区资金密集投资国内新能源车企，中东有望成为国内车企出海的重要一极68、充电桩：电动化趋势下，充电基础设施需造度提前布局.3981、各国运营车辆及政府公车电动化先行，充电桩仍处渗透初期…82、2023年中东各国密集提出充电基础设施建设规划及补贴政策398.3、国内充电桩相关企业与中东地区合作愈发密切….409、投资建议.….4210、风险提示…43请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/45