行业研究DONGHAI SECURITIES2024年01月08日标配光伏上游价格逐步维稳，风电出口规模行业周报持续增加新能源电力行业周报（2024/01/01-2024/01/07)证券分析师周啸宇S0630519030001投资要点：zhouxiaoy@longone.com.cn电>市场表现：王珏人S0630523100001力设备本周(01/01-01/05)申万光伏设备板块下跌6.37%，跑输沪深300指数3.40个百分点，申万风电设备板块下跌5.90%，跑输沪深300指数2.92个百分点。本周光伏板块涨幅前付天赋三个股为清源股份、禾迈股份、向日葵，跌幅前三个股为宇邦新材、高测股份、晶盛机ftfu@longone.com.cn电。本周风电板块涨幅前三个股为吉鑫科技、通裕重工、运达股份，跌幅前三个股为泰胜风能、海力风电、金雷股份。22%10%上游逐步维德，下游组件排产下探12%23%1)硅料：价格维稳。本周型硅料价格暂稳，p型硅料价格有小幅下跌，且随若越来越多34%301的新建产能释放，p型料有累库倾向。截至本周，国内多晶硅生产企业共计17家。本周暂23-0423-0745%无新增停产检修情况，但部分地区存在限电的潜在风险。据统计，2023年12月我国多晶硅产量为16.61万吨，环比上升5.74%。2)硅片：价格维稳。供应方面，各家企业开始陆续降低开工负荷，具体来看，本轮隆基绿能带头降价，主要是在P型转N型过程中的主动调整，此外一体化企业调整幅度相较于专业化更加明显，主要原因是产业链各环节匹配，执相关研究行以销定产的策略。3)电池片：价格维稳。近期电池环节基本上全规格都是处于生产即1.光伏PN型价格分化持续，风电招标亏损的状态，多数厂家针对自身产线减产扩大幅度。M10P型电池片在厂家大幅的减产与量高企支撑未来装机量一新能源电力行业周报关停中，当前供需关系明显得到修复与改善。4)组件：价格下降。2024年来临，1月组件(2023122520231231)接单率相对过往低谜，组件厂家不论一线或者中小厂家都有减产趋势，国内制造排产约40-2.电车需求稳步提升，工商储市场迎41GW佐右的体量，相比12月4748GW左右的产量下滑约14%左右。2月订单暂时尚未明突破一一电池及储能行业周报朗，但2月天数较少、且当前大多春节工厂假期未定，推估排产仍有下探趋势。(2023/1225-2023/12/31)3.聚和材料(688503)：把握N型迭代建议关注：帝科股份：1)公司是TOPCo浆料龙头，目前市占率50%以上，预计出货占比契机，银浆龙头再展雄图一公司中T0PCo达到50%以上。前三季度公司实现营业收入60.97亿元，同比增长133.49%，实深度报告现归母净利润2.93亿元，同比增长1968.41%。2)激光诱导烧结方面，公司与头部及二三线密切合作，技术领先下的先发优势有望进一步提升盈利。风电出口规模持续增加，多地海风项目开工在即本周（截至1月5日），陆上风电机组招标约1732.24MW,包含金开新能科技有限公司1GW框架招标；开标约100MW,不含塔筒中标均价约2031元kW,整机价格较上一周基本持平。海上风电机组开标约110MW,含塔筒中标价格约3680元kW,较2023年12月公示的海风项目中标价格有小幅上升。国内方面，据我们统计，2022年全年风电招标量合计约91.78GW,2023年98.97GW,同比提升7.8%，招标量高企下，对2024年国内风电新增装机量持续高增形成有力支撑。海外方面，本周明阳智能与巴西风电开发商签订协议，拟提供49台合计240MW陆上风电机组，继上月中标塞尔维亚陆风项目、韩国海风项目后，国内整机厂商出口规模持续增加。2023年下半年以来，欧洲风电建设持续回暖，近期挪威开启海风项目招标，计划2040年前招标HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN清务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报东海证东DONGHAI SECURITIES40GW,全球风电装机规模持续增长、海陆风需求共振背景下，关注国内风电产业链各环节出海机会。本周，山东、海南等地海风项目启动升压站、海缆铺设等环节的施工招标，预计开工在即，汕尾、烟台等地海风项目发布扩容信息。国内海风持续受到政策端、建设端催化，行业基本面拐点明确，同时项目储备量不断增加，对2024~2025年海风新增装机规模形成支撑，核心零部件作为项目初期主要需求点，有望率先受益，静待海风故量。建议关注：大金工：公司为海工设备龙头，莲菜基地排产饱满，已成功交付英国项目且欧洲反倾销税行业最低，有望受益于海外海上风电高速发展，维持业绩高增长。东方电绳：公司为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先。新建阳江基地已逐步投产，公司总体产能充沛，且已中标国内多个海风项目，交付经验丰富。受益于国内海风高速发展，公司有望迎来量利齐升。>风险提示：(1)全球宏观经济波动；(2)上游原材料价格波动；(3)风光装机不及预期风险。证研究报告HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN217