安信國際ESSENCE INTERNATIONAL2023年12月11日新能源行业动态分析新能源行业动态分析证券研究报告国务院印发《空气质量持续改善行动计划》关注股份龙源电力916.HK3.03%,恒生中国企业指数跌2.84%，中信港股通指数跌2.61%。中信港股通电力中广核电力1816.HK设备及渐能源指数跌3.12%，中信港股通电力及公用事业指数跌1.04%，电力设备昆仑能源135.HK及渐能源指数和电力及工业事业指数双双跑揄大盘。中信港股通电力设备及渐能源指数、中信港股通电力及公用事业指数上周表现在中信港股通各行业指数中分别排中广核矿业1164.HK第十五位及第六位，港股电力设备及新能源股跑赢大盘。从PE(TTM对比情况来看，中信港股通电力设备及新能源指数、中信港股通电力及公用事业指数估值靠近中游偏下，可排第二十二位及第十六位。国务院印发《空气质量持续改善行动计划》。12月7日，国务院印发《空气质+852-22131410量持续改善行动计划》明确指出，到2025年，全国地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降10%，重度及以上污染天数比率控制在1%以内：氮氧化物和VOCs排放总量比2020年分别下降10%以上。京津冀及周边地区、汾渭平原+852-22131403PM2.5浓度分别下降20%、15%，长三角地区PM2.5浓度总体达标，北京市控joyceyan@eif.com.hk制在32微克/立方米以内。我们认为空气质量提升，将加速能源清洁低碳高效发展，利好新能源发电企业，如龙源电力916.HK等。朱睿泽行业分析师+860755-81682607光快产业链：上周港股光伏产业链板块跌428%，板块跟踪公司涨跌不一，波幅在zhurz1@essence.com.cn-6.92%0.93%。进入12月，海外及国内大型项目逐步收尾，组件端价格持续回落，产业链供过于求趋势短期内难以逆转，产业链各环节价格在微跌趋势中，未来仍有下跌预期。我们认为产业链目前受供需关系影响，可先关注投资机会。渐能源电场运营：上周港股电力运营板块升075%，板块主要跟踪公司涨跌不一，波幅介于-11.26%~341%。火电板块前期调整较多，煤价稳定，政策端火电容量电价政策靴子落地，同时今年来看由于成本下降等因素，火电板块3季度业绩预期仍表现靓丽，可关注投资机会。新能源电力运营商，1月已公布风电发电公司，发电量普遍回升，国家政策支持能源清洁化。推荐关注龙源电力916.HK。新能源村并：上周港股新能源材料升6.01%，美股新能源材料业股价跌0.69%。上周鲤价继续下跌，目前碳酸鲤价格为12.7万元/吨，氢氧化鲤价格价格为11.7万元/吨。下游步入淡季，鲤价延续下行，整体行业偏弱。燃气：上周港股燃气板块股价跌0.95%，全国天然气消货量10月全国天然气表观消货量319.2亿立方米，同比增长4.5%。1一10月，全国天然气表观消费量3217.1亿立方米，同比增长7.1%。建议关注接驳较少的昆仑能源135.HK。风电设备：上周港股风电板块跌1.20%，其中金风科技跌4.55%。上周，风电整机采购共开标1140兆瓦：风电机组招标容量共708.5兆瓦。陆上风电机组含塔筒项目中标单价为1308-1315元/仟瓦：不含塔简项目中标单价为1855元/千瓦：海上风电机组含搭筒项目中标单价为3450元/千瓦。中标风机订单的企业为金风科技、明阳智能、中车株洲所、电气风电、北京能优技术有限公司，共5家。核电板块：上周港股核电板块跌1.62%，其中中广核电力跌0.53%。此外，上周国内核电机组整体运营平稳，无新增装机容量。上周，国际天然铀矿价格维持上涨趋势，维持在80美元/磅高位运行。我们预计未来随着核电行业发展加快，天然铀供需紧张加刷，天然铀矿价格维持高位运行，利好相关行业公司未来业绩。推荐投资者持续关注天然铀矿贸易商中广核矿业1164.K以及核电运营商中广核电力1816.HK。投责建议：龙源电力916.HK:中广核电力1816.HK:昆仑能源135.HK:中广核矿业1164.HK风险提示：新能源新增装机不及预期：疫情反复，大宗商品涨价，物流成本上升，产业链上下游产能不匹配。安信國際目录3.1行业数据.63.2行业要闻.…3.3重点公司公告.115.风险…122