之开源证券行Soa2惊艳，模型竞赛加剧，继续布局AI应用+游戏究2025年10月06日行业周报投资评级：看好（维持）方光照（分析师）fangguangzhao@kysec.cn行业走势图证书编号：S0790520030004-沪深300北京时间10月1日，OpenAI发布新版AI视频模型Sora2及基于Sora2的完全43%由AI生成视频构成的短视频平台Sora,并迅速火热出圈，上线仅3天便登顶美29%行14%国App Store免费榜。对比Soral,Sora2升级为音视频同步生成模型，支持现实、0%动漫等各种风格视频内容，且生成的内容更遵循物理规律和逻辑一致性，可控性-14%更强，可将现实世界元素注入视频生成中。用户通过Soa能创作AI内容、对他299%2024-102025022025-06人生成的A内容进行二次创作，还能通过“客串”功能，经身份验证和捕捉形象，让自己或朋友进入Soa生成的环境中，实测效果惊艳，全球首个完全由Sor阳2数据来源：聚源生成的剧集《The Quack》也于l0月4日上线。我们认为，Sora2标志AI视频相关研究报告《加码布局游戏及A!应用一行业周效率，提升其内容创意丰富度和产能。另外，针对潜在版权侵权风险，OpenAI CEO报》-2025.9.28Sam Altman表示将给予版权所有者更精细的控制权，让他们决定自己的角色能《继续把握游戏、AI、内容创新投资否及如何被Soa生成，并计划尝试商业化，与选择加入的版权方进行收入分成，机会一行业周报》-2025.9.21《继续布局游戏及AI应用一行业周开拓展甚版权商业化变现空间。此外，其他模型厂商纷纷发布重要更新，9月29报》-2025.9.14日DeepSeek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型，其引入了一种稀疏注意力机制，针对长文本的训练和推理效率进行了探索性的优化和验证，且API大幅降价：9月30日，智谱发布其最强代码Coding模型GLM-4.6(较GLM4.5提升27%)，在真实编程、长上下文处理、推理能力、信息搜索、写作能力与智能体应用等多方面全面提升，同日，字节豆包大模型1.6-vision正式发布，以自主调用工具完成视觉深度思考的差异化能力，更精准完成视觉理解任务，助力企业高效、低成本构建AI应用：l0月5日，在LMArena竞技场发布的最新的文生图榜单中，腾讯混元图像3.0超越谷歌Nano Banana等，排名第l。国产大模型在视觉理年科技、快手、网易云音乐、盛天网络、值得买、引力传蝶等，受益标的包括美图公司、荣信丈化、易点天下、蓝色光标、世纪天鸿、水浦公司普。在运营推广活动和假期带动下，上市公司2025年新游国庆期间排名普遍回升，七麦数据显示，世纪华通《奔奔王国》l0月1日以来iPhone游戏免费/畅销榜排名持续提升，10.5升至20/71，巨人网络《超自然行动组》排名回升趋势明显，10.3游戏免费畅销榜排名分别升至7/9，吉比特《仗剑传说》10.3游戏畅销榜排名回升至28。新游排名和流水的回升或带来业绩增量，叠加三季报临近，Q3业绩或进一步验证游戏行业景气周期向上，So2等模型或持续赋能游戏开发提效和玩法创新，我们建议加码布局游戏，重点推荐心动公司、恺英网络、神州奉岳、巨人网络、吉比特、腾讯控股、网易、创梦天地等，变益标的包括网龙等。·风隆提示：新游公测时间推迟，游戏流水、AI应用商业化进展等低于预期。请务必参阅正文后面的信息被露和法律声明1/16行业周报目录1、行业数据综述：《精灵序曲》获内地OS游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地OS游戏畅销榜第一：电影《志愿军：浴血和平》获得周票房冠军32、行业新闻综述：大模型持续选代，消费支持政策加码…92.l、AIGC:Sora2视频生成效果亮眼，DeepSeek选代大幅降低成本....922、游戏：《无尽冬日》《道友来挖宝》领跑9月微信小游戏畅销榜，.103、公告总结：创梦天地募资以支持游戏运营推广…4、板块行情综述：A股传蝶板块2025年第40周表现居市场下游，互联网板块表现较好115、风险提示图表目录图1：i0S游戏免费榜排名一《精灵序曲》为内地i0S游戏免费榜第一（2025.9.28-2025.10.4)（截至时间：2025.10.4图2：i0S游戏畅销榜排名一《王者荣耀》为内地i0S游戏畅销榜第一(2025.9.28-2025.10.4)（截至时间：2025.10.4图3：互联网板块周涨幅最大，营销板块表现较弱(9月29日9月30日)…图4：相对传蝶指数/沪深300，互联网板块获得最高超颜收益(9月29日-9月30日)表1：重点公司游戏产品i0S游戏畅销榜排名（2025.9.28-2025.10.4)（截至时间：2025.10.422：00）…4表2：T即Tp新游安卓预约榜排名一《粒粒的小人国》为本周预约热度榜第一(2025.9.28-2025.10.4)（截至时问：2025.10.422:00）.6表3：TpTp新游iOS预约榜排名一《粒粒的小人国》为本周预约热度榜第一(2025.9.28-2025.10.4)（截至时间：2025.10.422:00）7表4：新游戏公测时间表（2025.10.6-2025.10.12)（藏至时间：2025.10.422：00）7表5：院线电影数据一《志愿军：浴血和平》为周票房第一（2025.9.28-2025.10.4)（截至时问：2025.10.422：00）7表6：新影片上映时间表一《疯狂电脑城》关注度高（藏至时间：2025.10.422：00）8表7：网播刷数据一《许我耀眼》保持第一(2025.9.28-2025.10.4)（截至时间：2025.10.422：00)…8表8：网播综艺数据一《地球超新鲜》领先(2025.9.28-2025.10.4)（藏至时间：2025.10.422：00)…8表9：A股传煤个股行情跟踪（取涨幅前十位和后十位）一横店影视涨幅第一，凯文教育周跌幅最大(9月29日9月30日）（以2025年9月30日收盘价为准）.12表10：美股重点传蝶公司行情（取涨幅前十位和后十位）一迅雷周涨幅最大，无忧英语周跌幅最大(9月29日10月3日)（以2025年10月3日收盘价为准)12表11：港股重点传蝶公司行情（取涨幅前十位和后十位）一创梦天地周涨幅最大，风凰卫视周跌幅最大(9月29日10月3日)（以2025年10月3日收盘价为准)13表12：受益标的包括游戏、P、影视等板块….13请务必参阅正文后面的信息拔露和法律声明