计算机计算机OpenAI发布Sora2,AI视频迎来奇，点时刻2025年10月08日行业点评报告投资评级：看好（维持）陈宝健（分析师）chenbaojian@kysec.cnlihaiqiang@kysec.cn行业走势图证书编号：S0790520080001证书编号：S0790524070003·事件：OpenAI发布Sora2一计算机一沪深30036%9月30日，OpenAI发布其迄今为止最先进的视频生成模型Soa2.0,并同步推出24%了一款Soa2.0驱动的iOS社交应用，用户可以通过输入文字、图片或视频等内点评报12%容用Soa制作AI视频。12%·Sora2火爆，多模态A应用迎来青点时刘249%据OpenAI官方介绍，2024年2月的初代Som模型在许多方面标志着视频生成2024-102025-22025-06的GPT-1时刻，此次推出的Sor2.0模型更好地遵守物理定律，标志着视频领域数据来源：聚源迎来GPT-3.5时刻。10月3日，So应用在上线第四天拿下苹果美国应用商店相关研究报告App Store的免费应用榜第一名，超越OpenAI的ChatGPT和谷歌的Geminia。我们看好巨头视频生成模型能力跃进，有望加速AI应用繁荣。《周观点：国产AI算力持续精彩一行业周报》-2025.9.28·OpenAI加码万亿美元算力扩张计划，Sora2点撚AI算力需求《周观点：继续推荐国产A!算力一行多模态模型较LLM在训练和推理阶段的AI算力需求均显著提升，根据Factorial业周报》-2025.9.21Funds此前对Sora算力需求测算，训练侧Sora至少需要4200-10500H100GPU《周观点：国产A1算力迎来黄金发展训练1个月：推理阶段，估计单片H100GPU每小时最多可以生成约5分钟的源证期一行业周报》-2025.9.14视频，较LLM推理成本高几个数量级。此次Sor2能力升级和用户规模攀升有望进一步助力AI算力需求高景气。证养研究报告9月25日，OpenAI宣布启动万亿美元算力扩张计划，加速全球AI基础设施布局，明确从以往的“模型驱动”战略转向“算力驱动”。9月23日，英伟达宣布与OpenAI结成战略合作伙伴关系，计划向OpenAI投资高达I000亿美元，助力构建和部署至少10GW的AI数据中心，采购数百万块英伟达GPU。OpenAI还携手甲骨文、软银在美国新建五个AI数据中心：并对位于得克萨斯州的一座甲骨文现有数据中心进行扩建，将其定位为“全球最大的人工智能超级计算中心”。我们持续坚定看好2025年AI产业崛起趋势，算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、普天科技等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、远东股份、云赛智联等：华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。AI应用推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括美图公司、新开普、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。·风险提示：产业落地不及预期：市场竞争加刷风险：公司研发不及预期风险等。请务必参阅正文后面的信息被露和法律声明1/3之开源证券行业点评报告特别声明《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上迷规定，开源证券评定此研报的风险等级为4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，领请见谅！感谢您给予的理解与配合。分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。股票投资评级说明说明买入(Buy)预计相对强于市场表现20%以上：预计相对强于市场表现5%~20%：中性(Neutral)预计相对市场表现在一5%~十5%之间波动：预计相对弱于市场表现5%以下。看好(overweight)预计行业超越整体市场表现：中性(Neutral)预计行业与整体市场表现基本持平：预计行业弱于整体市场表现。备注：评级标准为以报告日后的6~12个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中A股基准指数为沪深300指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的)、美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议：投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。分析、估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。请务必参阅正文后面的信息拔露和法律声明2/3