华西证券股份有限公司HUAXI SECURITIES CO.,LTD.证券研究报告行业深度研究报告DeepSeek:开启AI“安卓时刻"2025年03月05日华西TMT团队华西计算机团队刘泽晶SACN0:S1120520020002华西通信团队马军SACN0:S1120523090003华西传煤团队赵琳SACN0:S1120520040003华西电子团队单慧伟SACN0:S1120524120004华西证券核心逻辑Deepseek:有里开启AI产业的“安卓时刻"我们认为deepseek的开源是真正通往A下游应用生态繁荣之路：1)部署大模型成本大幅降低，下游行业已经全面铺开，如金融、政府、医疗领域行业私有化部署如火如藤2)大厂开启开源部署之路、腾讯、阿里、百度、华为等均已以不同形式和产品接入deepseek3)将开源进行到底，2月24日起DS连续开源5个代码库，开源生态有望再次加速。我们认为DS引发的AI大模型的开源类比移动互联网的安卓，将带动AI使用量从干万级别跨越到10亿级别，各类AI应用和A终端将迎来全面爆发，复移动互联网：安卓是“生态繁荣”的标志1、全球移动互联网的起点是苹果苹果手机开启了移动互联网浪潮，带密动移动应用从0到1的快速渗透，但OS的闭源使其手机出货量一直难以突破2亿+。2、动互联网生态繁荣的起点是安卓安卓系统的出现不仅使全球手机智能机出货量突破10忆台，更是将移动应用雅至新高度，不仅是手机送的APP爆发，更是各类移动终端爆发的起点：智能POS,手表手机银行、滴滴等等各类终端和移动应用全面爆发。受兰出标的：A终瑞：乐整科技恒玄科技、润欣科技、中科蓝讯、翱捷科技、博士眼镜、亿道信息、云天励飞：A应用：麦迪科技、能科科技、达医疗、开普云、新致软件、微盟集团、彩讯股份、汉得信息、拓尔思、同花顶、创业黑马等：国产算功：中芯国际、海光信息、寒武纪、中科曙光：算力云：金山云、品高股份、首都在线、优该刻得、青云科技等。A眼镜：天键股份、歌尔股份、国光电器、佳禾智能、龙旗科技、水品光电、舞宇光学、拒光科技、蓝特光学、实瑞科技、品晨股份星高科技、明月镜片、康耐特光学、小米、康冠科技等。自动驾驶相关：禾赛科技、速腾聚创、永新光学、地平线、电连技术、黑芝麻智能、龙迅股份、国科微、裕太微韦尔股份等。机器人：祥撞科技、秦安股份、奥比中光、长盈精密、领益智造兆威机电、蓝思科技、东山精密等。A玩具：卖车文化等。苹果MR相关：奕瑞技、高伟电子等。苹果手机相关：立讯精密、跳控股、蓝思科技、比亚迪电子、信维通信、珠海冠宇、瑞声科技、博众精工、赛股份、快克智能、燕麦技等。A1PC相关：联想集团、春秋电子、软通动力、龙旗科技、华勤技术等。A基础设施：中国电信、中国移动中国联通、紫光股份、中兴通讯、英维克、新雷能光环新网、奥飞数据、润泽科技、数据港、天孚通信、中际旭创、长光华芯、新易盛德科立、源杰科技、太同光、科华数据等。边缘相关：网宿科技、移远通信美格智能等。风始提示：市场竞争加剧：产品研发不及预期，2