证券研究报告·行业跟踪周报·环保环保行业跟踪周报SOOCHOW SECURITIES欧盟通过最激进可再生能源指令，关注现金2023年10月15日流改善+市场化改革+核心资产盘活价值重估证券分析师袁理增持（维持）执业证书：S0600511080001021-60199782yuanl@dwzq.com.cn■重点推荐：洪城环境，蓝天燃气，新奥股份，景津装备，美埃科技，盛行业走势2030剑环境，高能环境，仕净科技，龙净环保，光大环境，瀚蓝环境，凯美环保特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，赛恩斯，天壕能源，英科再生，九丰能源，宇通重工。建议关注：昆仑能源，重庆水务，兴蓉环境，鹏鹤环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。■版RED,欧盟将在2030年前将可再生能源在整体能源消耗中的占比从之前的32%大幅提高到42.5%，并颜外增加2.5%的指示性补充，以实现45%的目标。1)在交通领城，可二择一：①到2030年，减少温室气体强度145%：②到2030年，在交通领域可再生能源占最终能源消相关研究耗至少占29%。同时，规定先进生物燃料和非生物来源可再生燃井占交《欧盟碳关税10月1日起试运通部门可再生能源供应份颜的5.5%，其中2030年非生物源可再生燃料(RFNBOs)占交通部门可再生能源供应比例的最低要求为1%。2)行，关注清洁能源&再生资源&在工业领城，需要每年将可再生能源的使用增加1.6%。到2030年工业节能改造&碳计量监测等减碳资用氢的42%应来自非生物来源可再生燃料(RFNBOs),到2035年达60%。产，重申环保3.0时代》)3)在建筑、供热和制冷领城，到2030年建筑中可再生能源比例至少2023-10-09达到49%。4)在航空领减，ReFuelEU航空法规要求，燃料供应商需确保，到2025年可持续航空燃料(SAF)含量必须达到2%，2030年达《欧盟碳关税进入过渡期短期6%,2050年达70%.影响有限，长期碳约束扩大减碳■资产价值空间大》2023/929-2023/10/12生柴均价7700元/吨（环比前一周-3.1%），地沟油均价6008元/吨（环比前一周-1.9%），考虑一个月库存周期测算单吨盈利为2023-10-08109元/吨（环比前一周-55.6%）。2)恒电回收：金属价格涨陕互现折扣系数略升，置利小幅回升。202310/9-202310/13，三元黑粉折扣系数略升，锂/钻/镍系数分别为73%W74%W74%。截至2023/10W13,碳酸鲤17.06万（周环比+1.0%)，金属钻26.3万(+1.2%)，金属镍15.38万(-1.4%)。根据模型测算单吨废三元毛利-0.92万(+0.24万)。3)电子特气：稀有气体市20场需求平淡价格发蒂下行，关注特气产品价格测整。2023/10/8-2023/10/14，氙气周均价6.16万元/立方米（环比+2.04%）：氪气周均价650元/立方米（环比-6.19%）：氖气周均价250元/立方米（环比持平）：气气周均价环比下跌2.66%至1119.39元/瓶。■青产价值重估：环保需求刚性稳定。进入运营期后资产负债表优化，现金流203060双碳改善+定价&支付模式理顺+ETs盘活。【洪城环境】【蓝天撚气】【断臭股份】。2、高质重发展中的环保独角普：各产业高质量发展，配套环保需求半导体治理：刚需高壁垒，国产化率提升+突破高端制程。【美埃科技】【业剑环境】。3、双碳持峡推进：CCER重启在即，新政强化供给约束，长期碳市场向非电扩容。【高能环境】【仕摩科技】【龙净环保】。■203显，特气发展加速。气行业点评：以色列关闭重要天然气平台欧洲气价大涨，关注具备资源属性稳定发展的燃气公司。风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧双碳203060双碳60双碳文库1/30请务必阅读正文之后的免责声明部分吴证券研究所203060双行业跟踪周报203060双SOOCHOW SECURITIES内容目录203060双601.1欧盟通过最激进可再生能源指令，绿氢和生物燃料迎发展机遏1.2.生物柴油：生物柴油节后市场低迷，地沟油价格下跌1.3.锂电回收：金属价格涨跌互现折扣系数略升，盈利小幅回升1.4.电子特气：稀有气体市场需求平淡价格震荡下行，关注特气产品价格调整6201.5.现金流改善+市场化改革+核心资产盘活价值重估，重申环保3.0时代！…》2.2.股票表现73.1以色列关闭重要天然气平台欧洲气价大涨，关注具备资源属性/稳定发展的燃气公司932.九丰能源：首个特气零售气站落地，“资源+终端”协同明显，特气发展加速103.3.欧盟碳关税进入过渡期短期影响有限，长期碳约束扩大减碳资产价值空间大1134.创元科技：深耕洁净环保&瓷绝缘子，受益于下游新兴行业扩产&电网建设放量.123.5.2023M1-8环卫新能源销量同增22%，渗透率同比提升1.77pct至6.87%.133.6.关注半导体行业周期触底复苏，电子特气国产替代未来可期153.7.习主席强调建设全国CCER交易市场，重启预期渐近&关注碳价值增量兑现.3.8.凯美特气：上半年业绩暂时承压，下半年有望走出阴霾17○4.1.欧盟通过最激进可再生能源指令…184.2党中央、国务院批准，生态环境部等5部门职责机构编制调整1843.习近平：进一步推动长江经济带高质量发展更好支撑和服务中国式现代化184.4.财政部、自然资源部、生态环境部公布山水工程首批15个优秀典型案例194.5.国家标准委等六部门印发《城市标准化行动方案》…194.6.第二轮中央生态环境保护督察整改情况全部对外公开194.7.国家能源局发布2023年能源领域行业标准制修订计划204.8.福建发布重要通知进一步加强生态保护红线监管2049.河北十部门联合印发实施方案推进合同节水管理.204.10.江苏印发关于推动全省铸造和锻压行业高质量发展的实施意见21.公司公告257.往期研究….267.1.往期研究：公司深度267.2.往期研究：行业专题278.风险提示203060双碳文库203060双碳文库203060双碳文库203060双碳2/30吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分