03华西证券203060双碳HUAXI SECURITIES060双碳全球锂资源企业经营近况总结：下调此前供20306给增量预期，重点关注需求端华西证券环保有色团队：首席分析师晏溶执业证号：S11205191000042023年10月12日00双碳文库203060双碳摘要/bstract■预计2023年海外锂辉石新增供应量约13.2万吨LCE,同比增长41%，下调此前增量预期。据我门追踪，澳洲锂精矿2023年较2022年的主要增量来自于Mt Cattlin品位恢复带来的产量捉高、Altura的满产运行、Mt Marioni产能建、Wodgina前两条产线的满产运行以及Fss矿山的投产，合计增加66万吨锂精矿，同比增长27.5%。除澳州外，非州地区进展较快，但多项目增量释放进度仍不及期，MtGoulamina于2023年6月实现道次爆破，之前计划2023Q4实现DS0销售，但目前收到矿业培部指示暂停DS0销售，且与马里政府继续就一系列事项进行讨论，包括政府的免费持股以及Goulamina的总体进展；Mt Arcadia于今年三月份投产，但锂辉石品位不及预期，碳酸锂产量亦不及预期。非州地区其他项目如Mt Bikita和萨比星项目虽于2023H1投产，但考虑到胆坡、海运时间及加工为锂盐产品所需时间，预计2023年年底才能流入市场，Zu山项目原计划2023年6月出矿，目前仍在投产前状态。此外，海外其他地区项目进度路不及预期，且销售至市场仍需时日，海外其他地区项目主要集中在巴西及加峰大，据我们统计目前投产的两个项目均于下半年开始交付精矿至市场，考虑到海运及加工为锂盐产品的时间，预计将在2023年三季度末或四李度初释放至市场。综上所述，我们预计2023年海外其他地区将贡献39.5万吨精矿增量，同比增长235.1%，2024年将贡献86.7万吨精矿增量，同比增长154%，均较前期下调.2023年海外市场预计共计新增105万吨精矿，折合13.2万吨LCE,较2023年6月10日发布的报告预期下调3.7万吨CE,■预计2024年海外锂辉石精矿新增供应量约16.7万吨CE,同比增长37%，同样下调此前增量预期，能香如期释放仍需持续追踪。2024年锂精矿新增项目多点开花，主要分布于澳洲、非洲、北美及南美地区02鞭梅外锂精矿新增产量达133.7万吨(2023年6月10日发布的报浩预期新增锂精矿产量200万吨)，其中部分增量来自于2023年下半年投产矿山的爬坡增量，另一部分来自于2024年新投产项目，包括澳洲Holland、Kathleen Valley、公非州Mt Goulamina以及卡马蒂维项目.预计2024年澳州地区将贡献47万吨精矿，海外其他地区将贡献86.7万吨精矿，但目前预计于2024年投产的项目多处于建设初期，能否按期投产仍需持续追踪。此外，我们统计的均为海外正式立项项目，除此外的项目情况无法统计，同时他无法期2024年的DS0销售情况.2