信达证券CINDA SECURITIES证券研究报告原油月报：2024年原油预计仍保持去库状态2023年11月7日行业研究数据专题本期内容提要：石油加工行业【原油价格板块】截至2023年11月3日，布伦特原油、WT原油、俄罗斯EPSO原油、俄罗斯Urals原油价格分别为84.89、行业评级看好80.51、82.59、70.97美元/桶，近一个月主要油品涨跌幅分别为：布伦特原油(6.63%)、WT1原油(-9.77%)、俄罗斯ESP0(-左前明能源行业首席分祈师3.06%)、俄罗斯Urs(-5.56%),2023年年初至今不同油品涨执业编号：S1500518070001跌幅分别为：布伦特原油(+3.40%)、WT川原油(+4.65%)、俄联系电话：010-83326712罗斯ESP0(+13.87%)、俄罗斯Urals(+10.82%),【原油库存板块】根据2023年10月报，IEA、EA和OPEC预测2023年全球原油库存变化分别为-17.40、+32.95、-86.69万桶/日，胡晓艺，石化行业研究助理较2023年9月预测分别+5.32、+12.95、+25.06万桶/日，三大机构预测2023年库存变化平均为-23.71万桶/日，较2023年9月预测均邮箱：huxiaoyi@cindasc.com值+14.44万桶/日，EA、ElA和OPEC预测2024年全球原油库存变化分别为+57.12、-5.14、-158.81万桶/日，IEA、E1A和OPEC较2023年9月预测分别+9.81、59.31、-16.60万桶/日，三大机构预测2024年库存变化平均为-35.61万桶/日，较2023年9月预测均值-22.03万桶/日，对于2023Q4,IEA、ElA和OPEC预测全球原油库存或将分别-131.66、-5.47、-313.12万桶/日，三大机构预测库存平均-150.08万桶/日，【原油供给板块】IEA、EIA、OPEC在2023年10月报中对2023全球原油供给预测分别为10167.72、10126.08、10119.68万桶/日，较2022年原油供给分别+158.2、+131.65、+112.58万桶/日，相较2023年9月报预测分别+9.13、+8.16、+25.43万桶/日；对2024年原油供给预测量分别为10330.24、10219.12、10272.13万桶/日，较2023年原油供给分别+162.52、+93.04、+152.45万桶/日，IEA、EIA和OPEC相较2023年9月预测量分别+2.26、-68.55、-16.66万桶/日，具体来看，2023年10月1EA、EA和0PEC预测2023Q4全球原油供给或将分别同比-12.75、+46.86、-137.67万桶/日，相较2023年9月预测量分别-16.91、+4.41、~19.34万桶/日，【原油需求板块】IEA、EIA、OPEC三大机构在2023年10月报中对2023全球原油需求预测分别为10185.12、10093.13、10206.37万桶/日，较2022年原油需求分别+225.41、+176.02、+243.64万桶/日，相较2023年8月预测量分别+3.81、-4.79、+0.37万桶/日；对2024年原油霄求预测量分别为10273.12、10224.26、10430.94万桶/日，较2023年原油需求分别+88.00、+131.13、+224.57万桶1日，1EA、EA和OPEC相较2023年9月预测量分别-7.55、-9.24、-0.06万桶/日，具体来看，2023年10月IEA、EA和OPEC预测信达证券股份有限公司2023Q4全球原油霄求或将分别同比+214.69、+212.77、+213.20CINDASECURITIESCO.,LTD万桶/日，相较2023年9月预测量分别+9.26、-13.78、-5.22万桶/北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031信达证券CINDA SECURITIES203060双碳文库30607湘关上市公司：中国海油/中国海洋石油(600938.SH/0883.HK)、中国石油/中国石油股份(601857.SH/0857.HK)、中国石化/中国石油化工股份(600028.SH/0386.HK)、中海油服/中海油田服务(601808.SH/2883.HK)、海油工程(600583.SH)、中曼石油(603619.SH)、杰瑞股份(002353.SZ)等，风险因素：(1)地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰，(2)宏观经济增速下滑，导致霄求端不振，(3)OPEC+联盟修改石油供应计划的风险，(4)美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险，(5)美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险，203060双碳文库203060双碳文库(6)新能源加大替代传统石油需求的风险。(7)全球2050净零排放政策调整的风险，'60双碳文库203060双碳文库203060双碳文库203060双碳文库203060双碳203060双碳文库203060双碳文库203060双碳文库203060双碳203060双碳文库203060双碳文库203060双碳203060双碳请阅读最后一页免黄声明及信息拔露http/www.cindasc.com2