华福证券HUAFU SECURITIES CO.,LTD.低碳研究（电力环保氢能）2023年10月8日行业研究低碳研究行业周报（9.25-9.29)强于大市（维持评级）政策利好频频，先行关注第一批CCER方法学本周专题：近日，生态环境部正在审核国家气候战略中心于9月上旬移交的造林碳汇（含竹林）、红树林修复、并网海上风电、并网光热发电4个领域的10.0%项目方法学建议，并将于近期通过第一批CCER方法学或将开放4美项目。9行月25日，中办、国办印发《深化集体林权制度改革方案》，支持符合条件的林业碳汇项目开发为CCER项目并参与市场交易：9月26日，全国首单红树林定期研究保护碳汇以485元」吨在深圳成功拍卖创全国碳汇市场最高单价。后续四美项目标的、项目、框架协议有望开花结果、来日变现，政策协同下有望打开全国碳汇市场发展空问。行情回顾：本周，公用事业板块指数下跌0.39%，跑赢沪深300指数0.93pct。环保板块指数上涨0.69%，跑赢沪深300指数2.01pct。公用事业细分行业中，燃气涨幅较大。环保细分行业中，监测&检测、大气治理涨幅较大。行业信息：国家能源局发布1-8月份全国电力市场交易简况。1-8月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量37335.3亿千瓦时，同比增长8%,占全社会用电量比重为61.4%，同比提高1.6个百分点。其中，全国电力203060双市场中长期电力直接交易电量合计为29484.1亿千瓦时，同比增长6.6%。电力：1)煤炭价格下行，火电企业盈利修复明显，容量电价呼声渐强，推荐关注火电板块投资机会，建议关注装机规模居前的华能国际、华电国分析师汪磊际、国电电力、大唐发电：2)23年汛期部分流域降雨可观，有望带动水电出执业证书编号：S0210523030001力提升明显，叠加水风光一体稳步推进，建议关注单能水电、国授电力、川证授能源；3)核电核准常态化，建议关注新能源增速较快的中国核电：4)可研究助理陈若西○再生能源绿证核发全覆盖，绿电运营商有望获取环境溢价，建议关注嘉泽新研能等绿电运营商。>环保：CCER重启在即，有望释放碳监测需求，关注碳监测CEMS龙头报标的雪边龙。水网系统的规划建设的打响，后续有望拉动水务和管网投资，60建议关注低估值、高股息的水务运营及管网工程综合服务商洪城环境。2022年以来火电投资明显提速，火电灵活性改造业务、火电环保配套业务和锅炉等装备有望放量，关注青达环保。半导体国产化高景气，推荐国产半导体洁净室设备龙头美埃科技。新型电力系航：政策强调需求侧响应能力建设，叠加工商业储能经济性逐渐凸显，遮议关注芯能科技、苏文电能，虚拟电厂关注恒尖科技、东方电相关报告1《电力现货基本规则发布，电力市场化于，分布式光伏关注中新集田，综合能源服务公司关注南网能源。独立储能改苹的重要一步》2023.09.24方面，建议关注铅蓄电池龙头、发力鲤电的天能殿份，储能+数据中心温控设2《第二履约期将至，全国碳市场碳价迭备供应商中菱环境。特种机器人加速推进，建议关注电力巡检机器人厂商、创新高》2023.09.173《电改大浪淘沙，坚定相信火电的灵活>直能：全产业链氨能标准体系出台，有望打通制氨、储运氨和用氨全产性价值》2023.09.10业链，制氢和储运氢的中上游环节有望率先受益。制氨环节建议关注电解槽+火电灵活性改造双逻辑的单光环能，建议关注双度节能、单电重工、弄挥科技。诚信专业发现价值请修必阅读报告木页的重要声明华福证券HUAFU SECURITIES CO..LTD.行业定期研究引低碳研究60双碳文库正文目录1本周专题：政策判好频频，先行关注第一批CCER方法学4234135145.115203060双碳文库6167风险提示困表1：2023年CCER主要文件/会议梳理困表2：22年全国新增海上风电装机容量505.2万千瓦5图表3：22年全国太阳能热发电累计装机容..56图表5：13-22年全国造林总面积情况.6图表6：23年9月26日全国碳市场排放配颜收盘价为76.06元吨….7203060双碳文库困表7：中国主要红树林保扩区与湿地公园情况8899图表15：17年以来公用事业（申万）PE(TTM)走势10困表16：17年以来公用事业（中万）PB(LF)走势.10203060双碳文库困表17：秦皇岛动力煤(Q5500)年度长协（元吨)图表18：秦皇岛动力末(Q5500)平仓价（元/吨）国表19：广州港5500印尼谍（库提价）（元/吨）11困表22：煤炭重点电厂库存合计（万吨）11图表23：中国LNG出厂价格指数（元/吨）111111图表27：PERC电池片现货均价（元/瓦）12203060双碳文12.1212图表32：本周全国碳交易市场成交情况.….14图表33：9月18日-9月22日国内碳交易市场成交量情况.14图表34：9月18日-9月22日国内碳交易市场成交量情况.15诚信专业发现价值2请务必阅读报告末页的重要声明