2024年08月07日行业周报看好/维持PACIFIC SECURITIES电力设备及新能源业研电力设备及新能源新能源周报（第98期）：重视龙头海外拓展，光伏底部出清加快◆走势比较报告摘要行业整体策略：重视中国龙头海外拓展，光伏底部出清加快太从历次产业周期底部看，产品能做出差异化的环节能梦较平走出独立行情，如电动车、锂电池、逆变器等。重申光伏大底部，买行业和格局好龙头。证1)全球电池格局有望进一步优化，重视中国龙头。从国内看，今年上半年国内动力电池装机量排名前十企业合计装机约193.6GW,占整◆子行业评级个动力电池装机量的96.5%：宁德时代市占率提升，亿纬锂能、欣旺份达同比增速更是超一倍以上。从海外看，福特近期称与宁德时代合作电站设备川顺利推进：LG新能源二季度出现2022年1月上市以来首度出现季度限电气设备亏损，海外龙头压力增加，预计将放缓产能扩展。公新能源动力2)国内下游市场产品力持续突破，出海带来新增量。10家主流新能源车企7月共交付56万辆，同比+33%：问界、零跑、理想等表现亮■推荐公司及评级眼。7月小米SU7交付量超1万台，预计11月提前完成全年10万台交付目标：小米汽车二期工厂已在持续推进。比亚迪等优势车企已在持续突破海外新能源市场：比亚迪与优步宣布达成战略合作（预计全球投放10万台、合作自动驾驶)：推动进入加拿大电动汽车市场。报告光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来相关研究报告1)重视大底部的节奏，去库与出清有望加快。硅科8月单月排产下《<宁德时代2024年半年报业绩点评：降，终端排产有望环增达到50GW,叠加电池片出口数额，库存有望鲤电王者加快逆势扩展，新市场和新明显改善。二三线硅料企业的停产检修产能或将逐步变成彻底停产，技术放量>>--2024-08-04产能有望实现深度出清。<金杯电工2024年半年报点评：扁2)国内分布式有望迎来新的阶段。近期，国家能源局印发《关于开展线业务抓住机遇实现高增，线缆业务分布式光伏备案接网推进情况专项监管的通知》，拟对11个省份分布稳健增长>一2024-08-04<【太平洋新能源】新能源周报（第式光伏备案、并网以及电价结算等方面展开监管。97期)：龙头引领产业链突破，风机风电产业链核心观点：有望底部反转>-2024-07-311)江苏2.65GW海风项目（国能龙源射阳等）环评获批复，预计即将开工。证券分析师：刘强2)浙江核准2.5GW海风项目（象山3#、4#、5#、6#、舟山普陀2#）。电话：3)起帆电缆中标金山海上风电场一期项目电缆，中标价格为2.43亿分析师登记编号：S1190522080001元。请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远太平洋证券行业周报PACIFIC SECURITIES新能源周报（第98期）：重视龙头海外拓展，光伏底部出清加快(一)新能源汽车：7月头部新能源车企销量同比增长保持强动，6月歌美销量同比下滑7月主流新能源车企销量同比+33%，问界、零跑、理想等表现亮眼。10家车企7月共交付56万辆，同比+33%（不包括小米），环比持平。其中同比增速超过50%的有问界(+499%)、零跑（+54%)、理想(+50%)。7月小米SU7交付量超10000台，8月交付量将持续破万，预计11月提前完成全年10万台交付目标。据乘联分会，预估7月全国新能源乘用车厂商批发销量95万柄，同比增长29%，环比下降3%。6月欧美销量同比下滑：欧洲主要国家（八国）新能源车销量合计21.96万柄，环比+35.3%(16.23万辆)，同比-3.9%(22.84万辆)，渗透率19.8%，其中，BEV:15.40万辆，PHEV:6.56万辆：1)德国：6月电动车注册59万辆，同比-15%，环比+34%，渗透率19.8%,环比+1.3pct:2)法国：6月电动车注册4.4万辆，同比-14%，环比+29%，渗透率24.2%,环比+0.0pct:3)英国：6月电动车注册5.1万辆，同比+14%，环比+34%，渗透率28.3%,环比+2.6pct:4)意大利：6月电动车注册1.9万辆，同比40%，环比+97%，渗透率11.9%,环比+5.0pct:5)西班牙：6月电动车注册1.2万辆，同比-11%，环比+27%，渗透率9.5%,环比+1.4pct:6)挪威：6月电动车注册1.5万辆，同比+5%，环比+77%，渗透率85.3%,环比-9.2pct:7)瑞典：6月电动车注册1.4万柄，同比-14%，环比+7%，渗透率56.5%，环比+3.0pct:8)葡萄牙：6月电动车注册0.6万辆，同比+5%，环比+9%，渗透率26.9%,环比+0.9pct。6月美国电动车注册12.0万辆，同比-2%，环比-4%，渗透率9.1%，环比+0.4pct。产业链受益标的：1)格局好的龙头：宁德时代、璞泰来、天赐材料等。2)新技术：复合集流体、固态电池等。3)消费电池、低空经济相关。(二)光伏：去库与出清持续，产能弹性持续收编请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远