中银证券计算机证券研究报告一行业深度2024年6月18日强于大市数据要素专题报告之二电改主线下，电力T有哪些新看点？近期，国家发展改革委印发《电力市场运行基本规则》，此次是18余年来我国首次对该规则进行修订。结合政策与产业楚芽，我们认为电力敷据要素市场存在较大看底，有望从过去政策推动转变为商业模式推动。2024年以闭环。而今年浙江省达成首例“电力+能源”数据产品交易，标志着电力数据市场发力，市场空间有望达百亿元额。电力市场迎顶展设计。近期，国家发展改革委印发《电力市场运行基本规则》（简称“《规则》”），此次是18余年来我国首次对该规则进行修订。《规则》明骑了电力市场经营主体包括发电企业、售电企业、电力用户和新型经营主体，如储能企业、虚拟电厂、负荷聚合商。1+N”基础规则体系中的“1”迎来落地。相关研究报告◆全国教据一体化框来日益明晰，数据要素产业按下“快进使”。2024年1《数排要素深度一》20230528月，国家数据局等17个部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划(2024一2026年)》，选取12个重点行业和领域，强调了数据要素的乘数中银国际证券股份有限公司效应。截至2024年5月20日，上海、江苏等22省市数据管理机构已陆续揭牌并对外活动。自国家数据局成立后，省级数据局建设加速推进，计算机与中央层面主动“对齐”，全国数据一盘棋、一张网的布局日益明晰。(8610)66229321一季度，多家上市公司已完成首批数据资产入表。广东、河北等省份陆sirui.yang@bocichina.com续开启数据资产信贷活动，企业融资集中获批标志着“数据资产一信用资证券投资洛询业务证书编号：S1300518090001本一信贷资金”的转化通道已初步建立。企业通过数据资产入表实现数据价值的变现，从而进一步激发数据的渐服务和商业模式。(8610)83949543◆生成式山推动电力需求快速提升，断能源发电占比提升加刷电力供应tongtongliu@bocichina.com波动。根据中电联发布《2024年一季度全国电力供需形势分析预测报证券投资咨询业务证书编号：S1300524040002告》，一季度全社会用电量同比增长9.8%。生成式AI的高速发展将加速电力需求。根据波士顿咨询集团发布的报告，到2030年底，仅美国数据中心的用电量预计就将是2022年的三倍。结合供给侧浙能源发电占比快速提升，未来电力供应波动幅度将继续加刷。◆“电力+能源”数据交易有望娘解电力供需不均问题。2024年以前，电力数据多为银行信贷提供支撑，并未在能源系统内形成业务闭环。今年3月浙江省完成首例“电力+能源”数据交易。电厂利用电力大数据对用户配储方案进行仿真模拟，能够提升储能投资商的配储效率，从而高效地解决光伏发电的间歌性和波动性。参考相似数据产品的价格，单储能场景市场空间有望达数十亿元。建议关注：短期来看，数据分析厂商有望深度受益于电力数据交易的深化，建议关注朗浙集团、国能日浙。长期来看，电力硬件设备相关的公司直接持有数据，具有高壁垒，建议关注南网科技、国网信通。数据要素的流通依赖更广泛、精细的数据，工业软件平台型企业有望充分受益于数据采集需求，建议关注远光软件、恒华科技、威胜信息、金现代等。评级面临的主要风险■政策推进不及预期：技术研发不及预期。中银证券目录数据要素按下“快进使”…政策持续发力，组织框架不断完善…上市公司实现数据资产入表，产业闭环初步形成6金融行业产业进程领先，场内交易高速增长…8电力数据要素市场空间广阔，增长动能充足…11电力数据采集频率持续提升，莫定高成长基础…电力数据交易中心成立，电力数据流通有望加快电力供应波动加刷，数据要素开启破局新篇章…13新能源发电占比快速提升，电力供应波动加刷…商业模式初现，电力数据交易有望优化电力供需不均问题14政策与产业趋势共振，电力需求侧管理有望多点开花17投资建议…风险提示2024年6月18日数据要素专题报告之二